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「2039」什么是持仓限额制度、 大户报告制度?

出处:亿航财经网 时间:2020-02-15 04:28:17 作者:2039 阅读: 字数:2557字

简介:本文标题:「2039」什么是持仓限额制度、 大户报告制度?
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什么是持仓限额制度、 大户报告制度?

限额制度


  什么是持仓限额制度、大户报告制度?

 

 

  本报记者:股票配资jinli6

 

 

  持仓限额制度

 

 

  持仓限额制度又被称作交易数量限制制度、“交易头寸或部位限制”制度(position limit)、最大持仓限制制度等,简称限仓制度。这是一种对交易所会员或会员的客户在期货市场上可持有金融期货合约数量的最大值加以限制的制度。超过限额,交易所有权按规定对其强行平仓或提高保证金比例。限仓制度可以在一定程度上起到防止金融期货市场的风险过度集中、少数投资者操纵市场价格等作用。

 

 

  根据不同的目的交易所可以采取不同的限仓形式。一般有根据保证金数量规定持仓限额、对会员进行持仓量限制和对客户进行持仓量限制等三种形式。有些交易所的持仓限额制度还对近期月份和远期月份、套期保值者和投机者、机构投资者和个人投资者等区别对待,以及实行总量持仓与比例持仓相结合、相反方向头寸不可抵消计算等规定。

 

 

  当然,各交易所对会员和客户持仓限额的具体数量的规定也不尽相同,限仓方式也不尽相同,可以是一个具体的数字,也可以是一个具体的比例。如中金所的规定是:客户某一合约单边持仓限额为60()手;从事自营业务的交易会员的每一客户号的某一合约单边持仓限额为600手;对于某一合约单边总持仓量超过10万手的,结算会员所持手数不得超过该合约单边总持仓量的25%。芝加哥商品交易所(CME)的标准普尔500(S&P500)股指期货与香港的恒生股指期货的最大持仓限额分别是2万张和1万张。不过在此有两点需要引起注意:一是CME持仓数量是从净多或净空的角度来计算的,而香港则是从多头头寸或空头头寸的角度来计算;二是两个交易所都包括了所有月份的合约以及相应的期权合约。

 

 

  大户报告制度

 

 

  大户报告制度是指当会员或其客户的持仓量达到交易所规定的某个数量(如为持仓限量的80%等)时,必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易目的等信息,以便交易所审查大户是否有过度投机或操纵市场的行为倾向,并据此判断大户的交易风险状态及风险控制程度。对于有操纵市场嫌疑的会员或客户,交易所有权随时限制其建立新头寸,也可要求其平仓,以减少持仓量。

 

 

  大户报告制度是一个与持仓限量制度相互配合的一个制度。一般大户报告制度的持仓数量规定要小于持仓限量制度中规定的数额,所以也可以说大户报告制度是持仓限量制度的一道屏障。两种制度都是为了降低金融期货市场风险,防止市场被少数投资者所操纵,提供一个公开、公平、公正的市场环境。

 

 

  二、持仓限额制度,期权持仓限额

 

 

  持仓限额制度,期权持仓限额交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况.对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制,持仓限额制度这就是持仓限翻制度。限仓数且是指交易所规定结算会员成投资者可以持有的、按单边计算的某一合约的最大数翻。会员或客户的持仓总教翅过了这个数倾.交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。实行持仓限倾制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。

 

 

  限仓制度,是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为,时会员和客户的持仓数址进行限制的制度。其目的是为了使合约期满日的实物交割数且不至过大,引发大面积交易违约风险,一般情况下,持仓限额制度距离交易期越近的合约月份,会员和客户的持仓限量越小。报据不同的目的,限仓又分为以下几种:

 

 

  (I)根据保证金的效盆规定持仓限量。限仓制度最原始的含义,就是报据会员承担风险的能力规定会员的交易规模。在期货交易中,交易所通常会根据会员和客户投人的保证金的数最,按照一定比例给出持仓限峨.此限最即该会员在交易中持仓的最高水平。

 

 

  (2)对会员的持仓最限制.为了防止市场风险过度集中于少效会员.我国期货交易所一般规定一个会员,某种合约的单边持仓量不得超过交易所此种合约持仓总量(单边计算)的15%.否川交易所将对会员的超址持仓部分进行强制平仓。此外.期货交易所还按合约离交创月份的远近.对会员规定了持仓限倾.距离交俐期越近的合约,会员的持仓限越小。例如,大连商品交易所豆期货合约.一般合约月份净持仓限且为1000手,交易月份前一个月的第一个交易日起为1200手,交易月份前一个月的第十个交易日起为800手.交剖月份为200手。

 

 

  三、期货持仓限额是什么意思?期货持仓限额具体是多少?

 

 

  期货持仓限额是什么意思?指交易所规定会员或者客户可以持有的、按照单边计算的某一合约持仓的最大数量。同一客户在不同会员处开仓交易,其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。

 

 

  中亿财经网11月8日讯,期货持仓限额是什么意思?期货持仓限额具体是多少?

 

 

  期货持仓限额是什么意思?

 

 

  指交易所规定会员或者客户可以持有的、按照单边计算的某一合约持仓的最大数量。同一客户在不同会员处开仓交易,其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。

 

 

  期货持仓限额具体是多少?

 

 

  (一)对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓,持仓限额为600张;

 

 

  (二)对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓,每一客户号持仓限额为600张;

 

 

  (三)某一合约单边总持仓量超过10万张的,结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。

 

 

  获批套期保值额度的会员或者客户持仓,不受上述规定的限制。会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的,不得同方向开仓交易。

 

 

  四、什么是持仓限额?持仓限额是什么意思?

 

 

  持仓限额。一些交易所对投资者规定了最大持仓限额,持仓限额是什么意思?制定最大持仓限额的目的是为了防止少数资金实力雄厚的投资者凭借掌握超最持仓操纵市场。持仓限额是什么意思?有些交易所为r及早发现与监控资金雄厚的大户的动向,还设置了大户持仓申报制度,如香港的恒生指数期货合约就有这方面的规定。

 

 

  股指期货的最后交易日.是指股指期货在合约到期月份中最后可以交易的一天;股指期货合约的最后结算日,是指股指期货在合约到期月份进行实际现金结算的一天。需要指出的是,最后交易日和最后结算日不一定在每月的月末。最后结算日一般在最后交易日之后的下一个下作日。例如,S&P500股指期货合约的最后交易日为合约月份第三个周五之前的那个周四,最后结算日为合约月份第三个周五。

  以就是有关“「2039」什么是持仓限额制度、 大户报告制度?”的相关信息了,文章阅读到这里的小伙伴们应该都清楚了小编所讲的含义了吧,更多精彩内容可持续关注亿航财经网!

  
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    关键词:持仓限额合约

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