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「山西太原股票配资」企业股票风险收益分析

出处:亿航财经网 时间:2020-07-15 08:35:57 作者:山西太原股票配资 阅读: 字数:1965字

简介:本文标题:「山西太原股票配资」企业股票风险收益分析
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  众所周知,股票的投资是风险和收益并存的,在获得高收益的同时避免不了会存在一定的风险,而企业股票也不例外。现如今各企业之间竞争压力增大,不少企业为了获得更多资本收入,进行股票投资,下文就是关于其风险和收益的分析。

  在证券市场快速发展的今天,股票投资已成为企业增加收益的重要手段之一。企业在从事股票投资时,应运用一系列投资策略和技术分析方法,对投资风险进行合理计量,从而获取股票投资收益。

  随着我国股票市场的快速发展,企业除从事正常营运活动获取资本增值之外,证券投资已成企业增加财富的重要手段。在企业投资活动中,股票证券的投资绩效已日益突显。企业在从事股票投资时,应运用一系列投资分析方法,对其风险进行分析计量,进而获取股票投资收益。

  一、股票投资动机

  股票是股份公司为融通权益资本而发行的有价证券,是公司签发、证明股东享有公司股份的凭证;股票投资是企业通过购买股票或股份的方式所进行的对外投资,它属于证券投资中的一种权益性投资。

企业股票风险收益分析

  企业进行股票投资的动机主要有两个:一是获利,即获取股利收入和股票买卖价差;二是控股,即通过购买被投资企业大量股票,达到控制被投资企业之目的。由于证券市场上股票的价格受诸多因素影响而瞬息万变,故而当政治、经济、投资者心理、盈利状况等发生变化,均会给企业代来一定的投资风险。

  二、股票投资风险

  股票投资风险,是指投资者在进行股票投资过程中,遭受损失或不能达到预期收益目标的可能性。股票投资风险主要分为两大类,即:市场风险和公司特有风险。

  市场风险是指对所有公司都将产生影响的风险,它源于公司之外,表现为整个股市平均报酬率发生变动,购买任何股票都不能避免这类风险,不能用多元投资来分散。公司特有风险是源于公司本身的商业活动和财务活动,表现为个股报酬率变动脱离整个股市平均报酬率的变动,这类风险可通过多元化投资分散。

  任何一种股票的风险,均由市场风险(不可分散风险)和公司特有风险(可分散风险)两部分构成。公司特有风险可通过证券投资组合来削减,当组合中不同行业的股票种类数达到20个时,绝大多数公司特有风险基本被消除;市场风险不能通过证券投资组合来分散,但可通过贝他系数来衡量。

  三、股票投资风险分析

  进行股票投资,其风险虽不可避免,但却可以控制。企业进行股票投资时,应在合理估计风险的基础上作出决策。

  (一)市盈率分析

  市盈率,是指上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数,它反映投资者对上市公司每股盈余愿意支付的价格。采用市盈率分析法,可以粗略估计股票风险,衡量股票价值。

  市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益

  市盈率较高,表明投资者该公司的未来前景充满信心,愿意为每1元盈利多付买价,故风险较小;但并非越高越好,市盈率超过20就不太正常,风险相对较大,因市价可能是被一些不正常因素故意抬高。市盈较低,表明投资者对该公司的未来前景丧失信心,不愿为每1元盈利多付买价,投资风险较大;通常若市盈率低于5倍,则该股票市场前景是非常悲观的。一般情况下,市盈率在10-11倍之间风险较小。

  例:A公司每股盈利2元,市盈率10倍,行业平均市盈率12倍。则:股票价值为24元(2×12),股票价格20元(2×10);表明市场对股票评价较低,有较大引力,风险相对较小,企业可对该股票进行投资。

  (二)贝他系数(β系数)分析

  β系数:反映个别股票相对于市场全部股票平均风险的变动程度,β系数可衡量个别股票的市场风险,而不是公司特有风险,故而也称系统风险系数。

  四、股票市场的收益

  股票市场的收益问题是一个古老的话题。仅靠期望收益与成本的比较分析,无济于事。由于市场中不确定性因素的影响,在很多情况下,期望收益远大于成本,投资的最终收益还是不能实现。这里我们主要讨论应得收益率来分析股票市场的收益。分析企业的应得收益率时,先应该考察真实收益率、预期通货膨胀率以及风险。

  在没有通货膨胀和任何其他投资风险的情况下,这个增量就是投资的真实收益,也即货币的纯时间价值。货币的纯时间价值可以用某一确定的利率表示,它由资本市场上用于投资的货币供给与需求的关系确定。但是,假如企业的预期价格在投资期内会上涨,那么,必须考虑通货膨胀对货币购买力的影响,要求得到通货膨胀的补偿,以保持真实收益的不变。除通货膨胀以外,企业常还会受到其他各种不确定因素的影响。假如某些企业对投资的将来收益不能确定,那么将要求对该不确定因素进行补偿,即投资的风险补偿。因为通货膨胀也是一种不确定性,所以,通货膨胀和风险补偿的收益,又合称为投资的风险报酬。

  关于企业股票风险收益分析的内容就介绍这么多了,企业股票想要获得不错的收益,首先得排除一切可能存在的风险,相信这种能给企业带来良好发展的投资,是每个企业都不会错过的事情,或许在未来这也将会成为一种趋势。

  

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    关键词:风险股票收益

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